此外，资深美股期权交易人士、上海棋剑资管资深合伙人朱凯文对第一财经记者表示， 危机后，美股的交易量在减少，更多资金涌入了指数基金(ETF)这类被动管理产品，因为危机后主动管理都很难跑赢指数。这也使得大盘股跑赢、市场波动率下降。

同时他也举例称，假设有三种投资人，一是单边做多美股;二是做多市场的同时，以做多VIX的方法对冲风险;三是做空VIX。2008-2009年危机阶段做多VIX的人发财了，但此后继续做多就损失惨重，于是第二种人的对手方(第三种人)实力就大大增加。

与美股市场类似，港股市场也呈现出了极低的市场风险溢价。洪灏表示，历史上，当风险溢价在当前水平或更低时，未来数月将发生极端风险事件，如：1992年拉美危机、1997年亚洲金融危机、2000年互联网泡沫、以及2007年全球金融危机。极端的市场溢价显示投资者对市场的狂热乐观情绪。这种极端情绪有三个敏感因素：利率的提升、对经济预期的兑现和整体估值。