“股神”巴菲特 (法新社)雷曼兄弟破产引发金融海啸今(15)日届满十年,至今仍余波荡漾,“股神”巴菲特认为,由于人性贪婪,金融风暴终会再度重演,“当比你还笨的邻居变有钱时”,就该留意泡沫又出现了。
巴菲特在CNBC纪录片《华尔街危机─震惊世界的一周》专访中说,金融危机必然会在某个时间点再度发生,这是人性使然。
他说:“有东西上涨时,大家就会开始有兴趣,不是因为他们明白了什么,只是知道比自己笨的隔壁邻居变有钱了,而自己却没有。家里另一半就会问,能不能也搞清楚他们是怎么办到的。这是有传染力的,也是这体制不变的部分。 ”
十年前的9月15日,全美第四大投银雷曼兄弟宣告破产,投资人担心全球金融体系崩溃,信用市场急冻,股市跟着崩跌,巴菲特的波克夏公司却逢低进场,大举买进高盛和奇异。
巴菲特说,主管机关解决状况时面临极大压力,包括当年的联准会(Fed)主席柏南克、财长鲍森、纽约联准银行总裁且后来接任财长的盖纳,以及总统布希,“他们做的很了不起”。
图表/经济日报提供然而柏南克指出,决策者十年前对抗金融危机时犯了两个关键错误:一是未能事先预料到杀伤力如此之强,其次是低估后来造成的经济损失。
他强调,2008年雷曼兄弟倒闭后,金融体系陷入恐慌,是当时经济深度衰退的关键原因。
前Fed副主席柯恩(Donald Kohn)则坦承,Fed在危机期间和之后都做出一些错误的预测。他说,针对引发争议的量化宽松措施,Fed高估计划的潜在成本,因此执行时多了不必要的瞻前顾后。
十年后的今天,随着美股迭创历史新高,新资产泡沫隐然浮现。倘若发生下一波金融危机,可能的时间点会是何时?一旦发生,情况会有多糟糕?
依据摩根大通策略师建立的模型,投资人应该把下一次金融危机的时间点暂定为2020年。
好消息是,根据他们的分析,下一次金融危机的痛苦打击,可能比上一次和缓一些,但坏消息是,自2008年危机爆发以来的金融市场流动性减少,将成为难以预估的不确定因素。