太贪婪！CBC爆理财顾问不断“炒单”，客户亏近$50万，自己却赚佣金$25万

2017-10-10 16:27:43

【超级生活网 sUperLIFE.ca专讯】（加国君报道）加拿大广播公司今天（10月10日）曝光一宗理财顾问事件，一名70岁老妇15年前将毕生积蓄$100万交给了一个认为值得“信任”的理财顾问投资，结果9年间她亏了近50%，而理财顾问却赚了她25万加元佣金。老妇一怒之下将理财顾问告上法庭，指其太过贪婪，为了赚取佣金，不断炒单（churning）！

据CBC的GO PUBLIC频道报道，温哥华一名70岁老妇的路易斯·菲尔德（Louise Field）15年前认识一名理财顾问西蒙·雅克（Simon Jaque）。由于是父亲介绍，所以菲尔德太太非常信任这名理财顾问。

9年亏近50%

菲尔德太太当时到雅克所在的Mackie Research Capital理财公司，填写了一份新客户申请表，并且支付$100万加元（大部分属于继承遗产）本金，菲尔德太太表示希望将大部分资金用于低风险和中等风险投资。

在接下来的9年间，菲尔德太太取回了50万加元用于购买一间公寓和一些生活费。

2011年的一天，理财顾问雅克忽然告诉菲尔德夫妇，称他们的账号已没什么钱了，余额只有4.5万加元，原因是他们在2008年市场低迷时损失了太多钱。

菲尔德夫妇惊呆了，仔细查看这笔投资，看看如何减少到只有45,000加元。

丈夫哈田（Jonathon Haddon）说：“我记得当时的感觉，这怎么可能发生了？这似乎是不可能的。”

看完整份投资细目表后，菲尔德夫妇发现帐户交易非常频繁，财务报表则描述得非常“混乱”。菲尔德夫妇看了财务报告上的几句话，表示理解有困难。

CBC记者 Erica Johnson看了菲尔德这份报告，发现4年间共有数百宗交易，佣金高达25万加元。

佣金：$253000加元

CBC记者于是拿着这份财务报告请教UBC大学尚德商学院（Sauder School of Business）会计系罗金教授（Kin Lo）。

罗教授看完后称：“光佣金就超过253,000元，太惊讶地了。”

佣金大部分是发生在2003-2006这四年间，也就是菲尔德太太将100万交给理财顾问的头几年。

罗教授还指出，许多交易都是围绕特定的公司，不断买进和卖出这些股票，有时甚至同一天买入和卖出好几次。

罗教授直指：“这有一定程度存在“炒单“行为”。

“炒单“（churning）指一种非法和不道德的买卖证券做法，目的仅仅是为了产生佣金。

罗教授表示，在经纪人产生“过度”佣金的同一时期（即2003-2006年），加拿大和美国的股市表现良好。罗教授还称，如果投资组合用于广泛的市场指数，如多伦多证券交易所指数，菲尔德太太的本金可能会翻倍。

但事实上，菲尔德太太的本金不但没有翻倍，还亏得一塌糊涂。

佣金制度

佣金制度是否是在鼓励理财顾问为客户做出不好的投资选择，这个话题一直在辩论。

2015年，加拿大证券管理委员会(Canadian Securities Administrators，简称CSA）委托一个学术团队对所谓“嵌入式佣金”（embedded commissions）做研究，“嵌入式佣金”由互惠基金公司（mutual fund company）支付佣金给财务顾问，而不是直接由投资者。

基金的“嵌入式佣金”，又称作基金销售佣金（trailer fees），互惠基金公司向出售其基金的理财顾问支付的佣金费用。