最近很多消费者提出一个问题“你们银行的浮动利率是每月计算一次复利，还是每半年计算一次复利？”每个银行的工作人员都会照实回答自己银行计算复利的方式。当银行人员反问消费者，你知道每月计算一次复利和每半年计算一次复利，在利息支出方面相差多少吗？却很少有消费者能够回答出来。

先看一个简单的问题，A银行浮动利率2.35%，每月计算一次复利，B银行浮动利率2.4%每半年计算一次复利，哪个银行的利率消费者利息支出更多？再看一个更简单的问题，两个银行的浮动利率相同，都是2.35%，一个是每月计算复利，另一个是每6个月计算一次复利，哪个银行的利率消费者利息支出更多，多出多少？

比较两个利率的高低，通常我们会把计算复利的因素先剔除，再比较单利(simple rate)。

例如，利率2.35%，每个月计算复利的情况下，我们把它折算成每年计算一次复利，即，换算成“单利simple rate”，计算方法如下：使用HP10BII型财务计算器，输入2.35 SHIFT NOM%，输入12(每月计算复利)SHIFT P/YR，SHIFT EFF%，输出的结果为2.37548%，即，如果利率为2.35%，每月计算一次复利，折合为单利的利率为2.37548%。

同样是2.35%的浮动利率，每半年计算一次复利，将其折算为单利，计算方法为：使用HP10BII型财务计算器，输入2.35 SHIFT NOM%，输入2(每半年计算复利)SHIFT P/YR，SHIFT EFF%，输出的结果为2.36381%，即，如果利率为2.35%，每半年计算一次复利，折合为单利，利率为2.36381%。以10万贷款本金为例，借款人不加速还款的情况下，2.36381%和2.37548%单利的情况下，5年里，两者的利息支出相差54加元，即，每年10.8加元，50万元按揭贷款，5年内如果不提前还款，利息支出相差270加元。

知道了计算方法，我们很容易就能得出上面两个问题的答案。有趣的并不是这两个问题的答案，而是消费者对贷款利率的选择。信不信由你，有人听说2.35%，每月计算复利，2.4%半年计算一次复利之后，选择了2.4%的利率。信息不对称，以及对复利的误解导致了选择上的错误。

“你知道大银行的利率为什么低吗？因为他们用每个月计算一次复利来计算收利息，xx金融公司的利率虽然高，却是每半年计算一次复利。”有人真的信了这句话，结果选错了。这么简单，还能选错？对了，有些人就是不知道该怎么算，听了刚才那句话，结果选错了。讲这句话的人知道你不会算，所以才敢讲，知道你没有金融计算器，所以才敢讲。话只说一半，结果可想而知。如此拙劣的销售技巧也有人中招，让人哭笑不得。

很多人对数字不够敏感，一听说计算复利就头晕。从专业人员的角度来看，把复利折成单利是非常简单的事。一个金融计算器，一个公式，一分钟就可以算出来不同频率计算复利的利率折合成单利是多少，然后再把单利进行比较就知道哪个利率更好了。为了更好地理解复利计算频率对实际利息支出的影响，让我们再来看一个具体的例子。

有些以投资为目的的朋友常问这样一个问题：浮动开放式利率与信用额度利率相同，但复利计算的频率相差很大，到底能差多少？我们用上述方法来计算一下，利率为3.5%的情况下，每日计算复利的信用额度，与每月计算复利的浮动开放式利率，折算成单利之后相差多少：

使用HP10BII型财务计算器，输入3.5 SHIFT NOM%，输入365(每日计算复利)SHIFT P/YR，SHIFT EFF%，输出的结果为3.5618%，

使用HP10BII型财务计算器，输入3.5 SHIFT NOM%，输入12(每月计算复利)SHIFT P/YR，SHIFT EFF%，输出的结果为3.5567%。

50万元贷款本金，一年两者相差的利息支出为25加元。

很多人都会感到吃惊，每月计算复利与每日计算复利，听起来相差很多，为什么算出来之后觉得相差不大呢？复利的本质是这样的，本金100，000元，年利率3.5%，第一天利息为100，000乘3.5%再除365，利息为9.5890元，如果是每日计算复利，第二天计算利息时，本金增加为100,009.59，乘3.5%再除365第二天的利息为9.5899。。。由此可见，复利，没有普通消费者想象中那么可怕。做为专业人士，有必要向消费者披露真实和准确的信息，供消费者判断和选择，而不是似是而非地吓唬人。

RBC，BMO，TD的浮动利率按揭产品利息计算说明中明确告知：Interest rate is compounded monthly，　not in advance。，即，每月计算复利；而固定利率都是每半年计算一次复利。Scotiabank所有按揭贷款的利息计算都是All rates are calculated semi-annually，　not in advance，即，无论是固定利率还是浮动利率按揭贷款，利息计算方式都是每半年计算一次复利。大多数金融公司的浮动利率按揭贷款产品都是每半年计算复利。

按揭贷款，涉及到千家万户的财务计划，消费者，尤其是华人消费者在做出判断和选择时需要准确和客观的信息。有些专业知识，就像是一层窗户纸，一点就破。作为专业人士，职业道德比专业知识更重要。这句“你知道大银行的利率为什么低吗？因为他们用每个月计算一次复利来计算收利息，xx金融公司的利率虽然高，却是每半年计算一次复利。”属于明显的误导消费者。即使在利率完全相同的条件下，每月计算复利与每半年计算一次复利，实际的利息支出相差无几。刚刚过去的8月份，多伦多房屋平均成交价$451,663，以贷款比例75%来计算，平均贷款金额为$338,747，以贷款利率2.35%为例，每月计算复利与每半年计算复利相比，在不提前还款的情况下，5年利息支出相差$183元。如果因为这$183元的差别而放弃大银行的产品和服务，值得吗？

作者：王红雨加拿大房贷专家电话：416-880-5089